据网信中国5月21日晚消息，美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。

按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。

此次对美光公司产品进行网络安全审查，目的是防范产品网络安全问题危害国家关键信息基础设施安全，是维护国家安全的必要措施。中国坚定推进高水平对外开放，只要遵守中国法律法规要求，欢迎各国企业、各类平台产品服务进入中国市场。

3月31日，网络安全审查办公室曾发布公告称，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。

公开资料显示，美光科技公司是一家全球领先的高级半导体解决方案供应商，是美国最大的电脑存储芯片生产商，也是全球仅余的三大存储芯片生产巨头之一，而中国内地市场曾是其最大市场之一，可美光却一直充当着打压中国存储芯片产业“推手”的角色。

2017年，美光公司向美国法院控告中国福建晋华公司和联电，宣称联电窃取知识产权并交给福建晋华，本来只是一场简单的民事案件，却让美国上升到了国家安全高度，最终联电和福建晋华都遭到了重大打击，还有美光曾阻止中芯国际获得一笔美国进出口银行价值6.5亿美元的贷款，试图阻碍中芯国际发展。

去年10月份，美光公司针对中国企业的半导体新规中，其中明确限制向中国出货可以被用于128层及以上3D NAND、18纳米及以下DRAM制造的相关设备，长江存储、长鑫存储技术升级和产能严重受到影响，同年美光还向美国告密：长江存储向华为供货。为此，美国要将长江存储、长鑫存储加入“黑名单”。

美光公司在2018年全面改变其游说策略，2017年，美光公司主要游说内容为税收减免、财政拨款、科技政策等角度，2018年全面转向了贸易制裁、301调查、知识产权保护，一年内10次游说美国商务部。2018年至今，美光公司逐年加大游说力度，5年支出954万美元用于游说政府官员，以打击中国存储产业作为其核心目的之一。

根据美国众议院、联邦法规要求披露的所有游说数据中，2018年以来，美光公司是美国半导体行业中向商务部、贸易代表办公室游说次数最多的企业，且是唯一一家提出“关于中国及竞争”相关问题的美国半导体公司。2018年-2022年，美光公司向政府部门提交了超过170个游说内容，其中，贸易、知识产权、中国竞争内容几乎直指中国，技术、制造、移民内容也与中国高度相关，除去税收、拨款游说内容之外，与中国相关的游说内容占比高达67%。

在上世纪的美日竞争当中，美光也是第一家“使坏”的公司。当时，该公司第一个向商务部投诉日本富士通、日立、NEC、Oki、东芝和松下等企业倾销DRAM产品。在此之后一个月，美国商务部于1985年7月宣布启动反倾销调查。

然而，一系列折腾之下，美光并未能从终端市场讨到多少好处。

当地时间3月28日，美光科技发布了最新季度财报，其中显示，由于半导体市场对3D NAND（闪存）、DRAM（动态随机存取内存）需求锐减，美光科技2023财年第二季度（截至2023年3月2日）的收入为36.93亿美元，相比去年同期大幅下降52.6%，净亏损高达23.12亿美元（约合人民币160亿元），为史上最惨的一份财报。

美光的首席执行官Sanjay Mehrotra周二表示，他认为美光从云服务运营商那里获得的收入在刚刚结束的第二财季已经触底，而且这些客户的数据中心对人工智能(AI)处理器的需求增长也将推动对美光存储芯片的需求，因为AI芯片需要的DRAM容量大约是普通服务器处理器的八倍。

Mehrotra在财报电话会议上表示：“半导体内存和存储行业正面临过去13年来最严重的低迷，价格环境异常疲软，这对我们的财务业绩产生了重大影响。”

如今全球存储市场正处于触底反弹的关键。若以谷底计算，存储行业周期约为 3-3.5 年。2022Q4 行业龙头合计营收增速为-44%，处于筑底阶段。若以三年计算，本轮下行周期预计在 23Q3 前后结束。

从营收的高频数据看，华邦电、南亚科和旺宏 3 月营收环比回升，且华邦电营收同比增速明显收窄。南亚科总经理李培瑛表示，DRAM Q2 报价跌幅有望再收敛，最快 Q3 企稳。从价格看，反映 DRAM价格的 DXI 指数已接近 2020 年低值，DRAM 价格保持弱势。

而 NAND Flash 价格波动较为平稳。从毛利率看，行业跌价使得各厂商毛利率承压，产品价格或已接近成本价，继续下行空间有限。我们认为，随着各龙头厂商的减产，行业供需结构有望优化，带动存储产品价格触底反弹。我们预计行业经营有望于2023Q2 逐渐企稳，Q3则逐步完成库存去化，Q4迎来周期反转。

同时，“美光网络安全审查”事件有望成为行业拐点催化剂，加速国内厂商国产替代进程。

有券商此前就分析，如果美光在中国区销售受到限制，或将导致下游客户转而采购国外三星、 SK海力士，国内长江存储、长鑫存储等竞对产品

国金电子研报认为，美光审查落地将极大利好国产存储芯片，特别是与美光直面竞争的国产存储芯片厂商北京君正、长鑫、长存、兆易创新等，后续国产速度加快；同时，从价格、库存以及产能等角度，我们认为存储即将迎来见底，我们持续看好存储板块见底复苏的预期。

相比于国外厂商，国内存储厂商的规模仍较小，因此各厂商均从自身擅长领域出发，并逐渐扩大自身业务。如兆易创新在 NOR Flash 产品实力强大，2021 年为全球第三大 NOR Flash 厂商，目前正逐步向 DRAM 业务发力。北京君正为全球第二大车规 DRAM 厂商，目前正立足车规市场已有积累，持续培育车规Flash。

具体企业方面，兆易创新产品包括存储芯片与MCU，其中存储芯片实现 NOR、NAND、DRAM的全覆盖。公司 NOR Flash 产品 2021 年市场占有位居全球第三，DRAM 与长鑫存储达成深度合作，快速培育。

东芯股份则聚焦中小容量存储芯片，以NAND为主要发力点，并同步进行NORFlash、DRAM 产品的布局。根据公司 2022 年年报，公司 NAND 产品营收占比为62%；而根据公司投资者调研纪要，2022年前三季度，公司SLC NAND 产品占比约 60%，因此公司 NAND 业务预计以 SLC 产品为主。

北京君正则瞄准车规细分市场，由 DRAM 产品向 NAND、NOR 产品持续切入。在公司存储产品中，DRAM 产品销售收入占比最大，而 DDR3 产品在DRAM 中的占比最大，约占 50%左右。公司 DDR4、LPDDR4 目前占比相对较小，美光等大厂则主要为高速大容量的 DDR4、DDR5 等产品。

目前，公司积极推广DDR4、LPDDR4 等产品，其中 8Gb LPDDR4 产品于 22H1 开始送样，汽车、工业等领域不断有客户成功完成产品的设计导入。

在 Flash 产品市场中，汽车、工业、医疗市场需求强劲，高密度 NOR Flash产品需求旺盛，随着公司车规 Flash 产品在汽车市场的持续推广，车规产品在Flash 产品中的销售比例不断提升。

随着行业下降周期逐渐到达底部，叠加AI的需求驱动增长因素，存储芯片厂商有望迎来估值与业绩的“戴维斯双击”，而这些深耕细分市场的国产存储企业，也有望在新一轮周期中迎来快速发展的机会。