@特约作者 钟清远

作者简介：曾经的媒体人，科技媒体记者，科技专栏作者。如今投身互联网企业。《电脑报》特约记者。

         5000万元人民币不是一个小数目，对于一家天使轮融资的公司来说。其实，哪怕对于绝大多数A轮B轮甚至C轮融资公司来说，5000万元也不是一个小数目。所以，当水滴互助天使轮融资公布后，连同巨额的融资，以及它们用互助社群的方式解决用户大病不愁钱的想法，人们不禁发问：靠谱不？

每年100元买个抗癌保险，买不？

        “一人患病，众人均摊，9元加入，最高30万元保障。”李峰在朋友圈第一次知道水滴互助，这句水滴互助的宣传语引起了他的兴趣。

过去一年多时间里，李峰经常在朋友圈看到身边的朋友转发大病求助的消息。每一次，李峰都会点进链接，并且多少捐献一点自己的力量。所以，当他看到水滴互助这句宣传语时，他产生了兴趣，并且决定进一步了解这个叫“水滴互助”的公司。

        水滴互助是一个针对重大疾病推出的互助保障平台。在水滴互助的官网，李峰看到其已经推出了3个“互助计划”，分别是“少儿健康互助计划”、“中青年抗癌计划”以及“老人安心互助计划”。三个互助计划涵盖了出生30天到65周岁的年龄段，虽然每一个项目针对的年龄段不同，但都是主要针对癌症大病。

        另外，所有项目都是9元即可以成为会员，180天观察期之后，会员就能够享受相应的赔付权利，最高保障30万元。赔付的资金由平台的用户平摊，单人单次分摊不超过3元。据水滴互助平台估算，每人每年约捐助100元。

        水滴互助创始人沈鹏告诉记者，水滴互助上线于今年5月，是基于场景化大数据和区块链技术打造的解决民众面对重大疾病医疗资金问题的互助社群。在沈鹏看来，水滴互助的模式是互联网互助保障模式，以会员之间互相帮助、共摊风险为目的，提供的是风险保障，而非高额投资回报。

        不过，业界往往将水滴互助这类的互助平台作为互联网保险的一种模式。因为用于病友治疗的资金是由互助社群内所有会员分摊，社群人数越多每人分摊的金额越少，所以平台能否平稳运营的关键是获取大量用户或会员，形成滚雪球效应。在用户扩大后，每个用户的缴费也有望下降，降低参与成本，吸引更多新进入者。

        李峰最后决定加入“中青年抗癌计划”。在他看来，相当于每年花费100元左右，为自己购买一份抗癌的大病保险。“反正这些钱也是捐献给患癌症的病友，再说以后加入计划的用户越来越多，很可能每年还花费不了100元。”

        李峰告诉记者，目前水滴互助的“中青年抗癌计划”已经有131495名会员。如果按照现在的会员数计算，捐献最高30万元的话，相当于每次只要平摊2.28元。

美团10号员工值5000万元，信不？ 

         “我们坚信，这件事会做成中国社会医疗保障大体系下的一支新生力量，保障亿万人群和他们身后的家庭！”2016年5月9日，沈鹏写了一封公开信《我离职新美大这一个月都做了什么》，介绍了决定做水滴互助项目的来龙去脉。此时，距离沈鹏4月15日正式从新美大办理完离职手续还不到1月。

       沈鹏在公开信里表示，创办水滴互助的想法是在2015年10月美团和大众点评合并后萌发的。当时整个公司已经突破了三万名全职员工，在2015年最后一个季度中，先后有两三位同事因为身患重疾但短期内没有充足的资金医治，使得公司HR组织大家募捐筹款。但往往筹款效率都不是非常高，甚至筹不齐所需的医疗费用，导致这几位同事难以得到最及时的救治。沈鹏意识到，这种现象在很多人身边经常发生，而且在重疾治疗周期长、费用巨大的压力下，社保医疗难以从根本上解决问题，昂贵的商业保险也让大多数普通人望而却步。

       不得不说，水滴互助天使轮5000万融资和沈鹏的新美大背景不无关系。据了解，沈鹏是新美大合并前美团的第10号员工，美团第二名销售员。同时，沈鹏还是美团外卖联合创始人，曾负责美团外卖全国业务。因此，当沈鹏决定从新美大离职创业后，不少投资机构主动找上门来了。他在信中写到：离开新美大的那一周，就先后被投资机构的大佬约谈，最终敲定了腾讯、新美大、IDG、高榕资本、真格基金等公司5000万元的天使投资。

       不过，沈鹏的创业项目才是5000万天使轮融资的真正关键。“抛开人的因素，从模式上来看：水滴互助倡导的互助保险是个人医保的重要补充。”一位投资人士告诉记者，现在中国的商业寿险普及率还很低，大概在15%左右，相当于中国有十亿人除了社保之外没有别的保障。但是，社保的各种限制导致在大病上普通医保起不到太大的作用，而商业保险的高价格又让很多人无法购买。

        在该投资人士看来，水滴互助这种互助的模式降低用户获得保障的成本，让人人都能获得大病保障，同时互助保险在我国又处于起步探索阶段，与国外市场的水平还有相当大的差距，也意味着有巨大的发展空间。据介绍，国际相互合作保险组织联盟有过相应统计，截至2014年，全球互助保险收入1.3万亿美元，占全球保险市场总份额的27.1%。法国、日本、德国和美国的互助保险的占比分别高达46%、45%、43%和37%。

水滴互助定性：互联网保险or互助社群？

        实际上，水滴互助不是行业内的首家创业公司，在此之前行业已经存在多家基于互联网通过互助手段与理念进行保险保障服务的创业企业，如夸克联盟、抗癌公社等互助平台。只是5000万元天使轮融资以及沈鹏的背景，使水滴互助以及其倡导的“互联网互助保障模式”获得了极大的关注。

       不过，水滴互助获得极大关注的同时，对互助保险的争论和疑虑也随之而来，最大的争论是如何定性问题。在沈鹏看来，水滴互助是互联网互助保障模式，而业界往往将水滴互助这类的互助平台作为互联网保险的一种创新模式。如果水滴互助的性质是属于互联网保险的话，那么久意味着它就获得更多的限制。

        保监会对基于互联网平台的互助计划的态度是谨慎的。在今年4月份，互助计划平台“夸克联盟”就曾被保监会认定为“经营主体不具备经营资质”，该平台实际上混淆概念，打着“互助”的旗号从事相互保险业务。

        在夸克联盟的事件中，一位保险监管层人士直言：“互助计划没有基于保险精算进行风险定价和费率厘定，没有科学提取责任准备金，在财务稳定性和赔偿给付能力方面没有充分保证。” 不少保险专家也认为，网络互助计划体现了很多互联网公司在保险领域的商业冲动，在风险未排除前，有可能给行业带来负面影响。

        沈鹏对此也非常谨慎。“当前我们做的是类保险，是互助保障社群。”沈鹏告诉记者，水滴互助只专注于重大疾病领域，其他方面的保险绝不会尝试，“除了生老病死之外，其他恐怕都是红线”。“保监会当前对于互助保险公司的相关政策还没有太清晰，牌照是没有发放的。”沈鹏说，“必要情况下，水滴也会考虑申请互助牌照。”

       相对于资质的争论，似乎业界对水滴互助如何盈利问题并不担心。根据沈鹏的规划，水滴互助不会从会员的会费中盈利，会员首次充值的9块钱将全部用于用户，不收取任何手续费。“水滴可以在这个精准的社群中，提供附加的服务，比如健康报道、健康监测、甚至医疗设备、医院资源等产品。”沈鹏说。事实上，水滴互助已然在布局，正在和一些防治机构等健康平台合作，广告、产品、服务，一条完整的产业链。

       在业界人士看来，水滴互助背靠着亿级的健康市场，通过公益和网络互助两个月过去就撬动了十数万用户，这才是投资人如此热衷水滴互助模式的的终极原因。

投资者说

网络互助保险任性不得，要避免P2P的悲剧

       “牌照从来不是制约互联网公司发展的主要问题。”真格基金的投资经理毫不掩饰对水滴互助的看好，互助保险未来会是一种很重要的社会保障力量，也是公益的进阶。真格基金也是水滴互助5000万元天使轮融资的一份子。

       不过，有资金加持的互联网势力以洪荒之力促进传统的变革同时，如何控制不规范的地方也是关键。否则网络互助保障就可能如今天的P2P，功罪难断。

        一位熟悉寿险业务的人士在记者采访时对互助保险认同之余，也表示了诸多担心：水滴互助这些互助组织都带有较强的公益性，对草根大众来说是福音，但作为新生事物，创新与违规的边界还不清楚，平台的信披和用户筛选等，都需要进一步观察。

       毫无疑问，传统保险行业人士的担心不无道理。当患者大量密集出现时，平台是否有足够的资金赔付，是不容忽视的问题。如果会员中患者大量出现，而会员总量没有相应增长，平台将面临很大的赔付压力。在赔付压力下，平台需要会员持续拿出资金来。如果会员投入跟不上，平台就会出现无资金可支付的风险。

       另外，行业门槛不高，相类似的平台会大量涌现，竞争会趋于激烈。这时候互助平台会面临窘境：一方面需要降低用户缴费、扩大患病保障以获取更多用户加入，另一方面大量竞争者抢夺用户使每家平台可获得的用户总量有限。低用户量加上低缴费、高保障，带来的是平台极大的运营风险。在高运营风险下，会有一些缺乏偿付能力的平台倒闭、跑路，影响行业声誉，破坏互助平台的市场形象，使平台获客更加困难，就像如今的P2P一样。

        在该保险人士看来，互助是还原整个保险发展的终点，是保险业螺旋式上升的起点，因此所有网络互助创业者应有责任心，不能任性。有三点非常关键：资金安全、规则透明以及持续经营。“互联网企业一般喜欢采取补贴手段，你的补贴如果不能持续，只能是玩个热闹。”该人士还是有些担心。